লিভারেজ Leverage সম্পর্কে বিস্তারিত

লিভারেজ কি?

লিভারেজ হ’ল আপনার নিজস্ব টাকার একটি অল্প পরিমাণ ব্যবহার করে এবং বাকীটা ধার করে বেশী পরিমাণে টাকা নিয়ন্ত্রণ বা পরিচালনা করার ক্ষমতা। আর্থিক ভাষায়, এটি আদার্স পিপলস্ মানি বা অন্যান্য লোকের টাকা(ওপিএম)হিসাবে পরিচিত।

কর্মস্থানে লিভারেজের একটি ভাল উদাহরণ হ’ল যখন কোনও বিনিয়োগকারী কোনও স্টকে বিনিয়োগের জন্য টাকা ধার করেন। ধরা যাক, ACME -র স্টকের মূল্য 100 ডলারে ট্রেডিং করছে এবং আপনার কাছে 10,000 ডলার রয়েছে, কোনও লিভারেজ ছাড়াই; আপনি সর্বাধিক 100 টি শেয়ার কিনতে পারবেন।  যদি কোম্পানির শেয়ারটি 200 ডলারে উঠে যায় এবং আপনি বেরিয়ে যাবার সিদ্ধান্ত নেন, তাহলে আপনার সর্বাধিক মুনাফা হবে 10,000 ডলার।

তবে, আপনি যদি কোনও ব্যাঙ্কে যান এবং আরও 10,000 ডলার ধার নেন এবং সেটা স্টক কিনতে ব্যবহার করেন তখন আপনি 200 টি শেয়ার কিনতে পারবেন। স্টক যখন দ্বিগুণ হয়ে যাবে, তখন আপনার মোট মুনাফা হবে 40,000 ডলার। ব্যাংকে ধার করা ফান্ড ফেরত দেওয়ার পরে, আপনার মুনাফা হবে $ 20,000, যার থেকে ব্যাংকের সুদ বাদ যাবে।

যখন লিভারেজ কাজ করে,  তখন সেটা ট্রেডার এবং বিনিয়োগকারীদের পক্ষে খুবই কার্যকর। এটি ব্যর্থ হলে, লোকসানগুলো বিনিয়োগকারীদের প্রাথমিক মূলধনকে ছাড়িয়ে যেতে পারে, যার ফলে ব্যালেন্স নেগেটিভ হয়ে যাতে পারে। উপরের উদাহরণে, শেয়ারটি যদি শূন্যে নেমে যায়, তবে বিনিয়োগকারীরা প্রথমে 10,000 ডলারের ব্যক্তিগত লোকসানের সম্মুখীন হবেন। তাদের তখন ব্যাংকে ফেরত দেওয়ার জন্য আরও 10,000 ডলার প্রয়োজন হবে।

আর্থিক লিভারেজ

ফরেক্স  এবংসিএফডি ইন্ডাস্ট্রি- তে, লিভারেজের ধারণাটি স্টক কেনার জন্য টাকা ধার নেওয়ার ক্ষেত্রে একইভাবে কাজ করে। অনলাইন ব্রোকাররা তাদের গ্রাহকদের লিভারেজ হিসাবে পরিচিত ভার্চুয়াল ক্রেডিট বাড়িয়ে দেন। এই ভার্চুয়াল ক্রেডিটটি সাধারণত গ্রাহকের ডিপোজিট দ্বারা জামানত হিসাবে রাখা হয়। এর দ্বারা তারা আরও বেশী আর্থিক সম্পদ ট্রেডিং করতে সক্ষম হয়।

মার্জিনের সাথে ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে লিভারেজের ধারণাটি আলাদা করা অসম্ভব। মার্জিন হ’ল সেই পরিমাণ টাকা যা কোনও ট্রেডারের রাখবার প্রয়োজন হয়, যাতে সে লিভারেজ ব্যবহার করতে পারে। এটি হল কেবলমাত্র একটি বিশ্বাসের ডিপোজিট, যেটা ট্রেডারকে ঋণ বাড়ানোর আগে ব্রোকারদের প্রয়োজন হয়। মার্জিন শতাংশে বোঝানো হয়। ব্রোকারের যদি 2% মার্জিনের প্রয়োজন হয়,তবে আপনার লিভারেজ 1:5 রয়েছে এবং যদি তাদের 0.25% এর মার্জিনের প্রয়োজন হয়, তবে আপনার পক্ষে 400:1 এর লিভারেজ রয়েছে।

উদাহরণ স্বরূপ. যদি কোনও ট্রেডারের অ্যাকাউন্টে 1,000 ডলার থাকে এবং 1:5 এর লিভারেজ অনুপাত ব্যবহার করে, তার মানে হল এই যে সেই ট্রেডারটি 5,000 ডলারের সম্পদ কিনতে পারে। যদি ট্রেডারর পক্ষে 100:1 এর লিভারেজ থাকে, তবে এর মানে হ’ল তিনি 100,000 ডলারের সম্পদ কিনতে পারেন।

ব্রোকারদের দ্বারা প্রদত্ত লিভারেজের পরিমাণ নির্ভর করে নিয়ন্ত্রক নির্দেশিকার উপর। উদাহরণস্বরূপ EU- তে, নির্দেশিকা এই লিভারেজকে 30:1 এ ক্যাপ করে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে,  ফিনান্সিয়াল ইন্ডাস্ট্রি রেগুলেটরি অথরিটি (এফআইএনআরএ)-র শুধুমাত্র ন্যূনতম 2,000 ডলারের অ্যাকাউন্টগুলোতে লিভারেজ দেওয়ার জন্য ব্রোকারদের প্রয়োজন হয়।

লিভারেজের শক্তি

লিভারেজ ব্যবহার করা তিন উপায়ে সুবিধাজনক হতে পারে। প্রথমত, আপনি নীচের উদাহরণে যেমন দেখবেন যে, এটি কোনও ট্রেডারকে ট্রেডিং প্রতি মুনাফা সর্বাধিক বাড়াতে সহায়তা করতে পারে। দ্বিতীয়ত, সীমিত সংস্থান সহ একজন লিভারেজযুক্ত ট্রেডার বিটকয়েন, গোল্ড এবং প্ল্যাটিনামের মতো দামী সম্পদে ট্রেডিং করতে পারে। লিভারেজ ছাড়া, 1000 ডলারের অ্যাকাউন্ট সহ একজন ট্রেডারর পক্ষে গোল্ড ট্রেড করা কার্যকর হবে না, যা বর্তমানে $ 1,200 তে ট্রেডিং করছে।

সাফল্য নির্ধারণের জন্য একজন ট্রেডার যে পরিমাণ লিভারেজ ব্যবহার করেন তা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। যখন ট্রেডগুলো ভালভাবে হয়, তখন একজন বেশী লিভারেজ সহ ট্রেডার একজন কম লিভারেজ সহ কোনও ট্রেডারর চেয়ে বেশি টাকা উপার্জন করতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, আপনার অ্যাকাউন্টে $ 1000 রয়েছে এবং আপনি USD/JPY জোড়া বিক্রি করার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন যা 110-এ ট্রেডিং করছে।  আপনার অ্যাকাউন্টে 50-এর লিভারেজ আছে এবং ব্রোকারের 1% মার্জিন ডিপোজিটের প্রয়োজন। এছাড়াও,  ধরে নিন যে স্ট্যান্ডার্ড লটের মূল্য 5 ডলার। পাঁচটি স্ট্যান্ডার্ড লট সাইজের জন্য মূল্য হল 25 ডলার।

এই ট্রেডে, আপনি USD/JPY-এর 50,000 ডলার মূল্যের শর্ট বিক্রয় করবেন। উপরের অনুমানগুলো ব্যবহার করে, যদি USD/JPY জোড়াটি 100 পিপস নীচে চলে যায়, তাহলে আপনার মুনাফা হবে 2,500 ডলার(100পিপস x 25)।

অন্যদিকে, আপনি যদি 10 এর একটি লিভারেজ ব্যবহার করার সিদ্ধান্ত নিয়ে থাকেন, আপনার ট্রেডিংয়ের মোট মূলধন হবে 10,000 ডলার। 100-পিপ লাভের ক্ষেত্রে, আপনার মোট মুনাফা হবে 250 ডলার।

লিভারেজের ঝুঁকি পরিচালনা করা

সুতরাং, যখন ট্রেডিং সঠিক হয় তখন একটি উচ্চতর লিভারেজের অনুপাত উচ্চতর মুনাফায় পরিবর্তিত হয়। যদি কোনো সম্পদ বিপরীত দিকে চলে যায়, তবে উচ্চ লিভারেজযুক্ত ট্রেডাররা কম লিভারেজ পাওয়া ব্যক্তির চেয়ে বেশি টাকা লোকসান করে।

নতুন ট্রেডাররা প্রায়শই এই ফীচারটির ইতিবাচক প্রভাবকে বেশীমাত্রায় মূল্যায়ন করেন এবং তাদের প্রবণতা সবসময় উচ্চ লিভারেজ প্রয়োগ করার দিকে থাকে। এটি সবসময় করা ভাল অভ্যাস নয়। অন্যদিকে অভিজ্ঞ পেশাদাররা বেশী লিভারেজযুক্ত হওয়ার ঝুঁকিগুলো বুঝতে পারেন। এই ঝুঁকিগুলো কম করতে, তারা সাধারণত কম লিভারেজ ব্যবহার করেন এবং কম মুনাফা অর্জন করেন যা দীর্ঘমেয়াদে যুক্ত হয়।

উদাহরণ স্বরূপ. 2015 সালের জানুয়ারিতে সুইস ন্যাশনাল ব্যাংক বাজারকে অবাক করে দিয়েছিল যখন এটি ইউরো থেকে সুইস ফ্র্যাঙ্ককে আনপেগড করে দেয়। এতে বাজারে উত্থানপতন অত্যধিক পরিমাণে বেড়ে যায়, যার ফলস্বরূপ বেশী-লিভারেজযুক্ত অনেকগুলো কোম্পানী প্রায় বন্ধ হয়ে যেতে বসে। অনেক ট্রেডার যারা সুইস ফ্রাঙ্ক শর্ট করেছিলেন -এবং স্টপ লস দিয়ে তাদের ট্রেডিংকে রক্ষা করেননি – তাদের সম্পূর্ণ ট্রেডিং অ্যাকাউন্টগুলো কয়েক সেকেন্ডের মধ্যেই হারিয়ে ফেলেন।

ঝুঁকিগুলো কম করতে,  যখন বাজারের বেশী উত্থানপতন প্রত্যাশিত হয়, তখন ব্রোকারদের লিভারেজের অনুপাত কম করবার প্রবণতা থাকে। এই সব ইভেন্টগুলোর মধ্যে কয়েকটি ইভেন্ট হল প্রধান নির্বাচন, প্রধান গণভোট এবং প্রধান অর্থনৈতিক ডেটা প্রকাশের সময়।

খন ট্রেডিংগুলো ভালভাবে হয় তখন একজন  বেশী লিভারেজযুক্ত ট্রেডার আরও বেশি মানুাফা লাভ করেন। যখন তারা বিপরীত দিকে যায়, লোকসানগুলো প্রায়শই অ্যাকাউন্টের মোট মূলধনকে ছাড়িয়ে যায়। যেহেতু সমস্ত ট্রেডাররা ভুল করে, তখন গোপন বিষয়টি হল লিভারেজের একটি ভাল ব্যালেন্স খুঁজে পাওয়া। নতুন ট্রেডারদের জন্য, প্রস্তাব দেওয়া হয় যে, তাদের প্রথমে লিভারেজ এবং মার্জিনের মানে বোঝা প্রয়োজন। তারপরে, তাদের ন্যূনতম উপলব্ধ লিভারেজের সাথে ট্রেডিং শুরু করা উচিত। তারা যত অভিজ্ঞ হয়ে উঠবে, তারা তারপরে লিভারেজকে এমন পর্যায়ে বাড়িয়ে তুলতে পারে যা তাদেরকে বেশী ঝুঁকির মধ্যে ফেলবে না।